M&A - BofA کو چلانے کے لیے سونے کی قیمت اور ریزرو میں کمی

بینک آف امریکہ سیکورٹیز نے ایک نئی رپورٹ میں کہا ہے کہ سال کی دوسری سہ ماہی میں انضمام اور حصول کی کل لین دین کی مالیت بارہ سودوں میں 2.86 بلین ڈالر تک پہنچ گئی، چینی خریداروں نے سونے کے اثاثے حاصل کیے اور چھوٹی کمپنیاں درمیانی درجے کے پروڈیوسر بننے کے لیے افواج میں شامل ہو گئیں۔ .

سرمایہ کاری بینک نے نوٹ کیا کہ 12 ٹرانزیکشنز 2012 کی چوتھی سہ ماہی کے بعد سب سے زیادہ سہ ماہی کل کی نمائندگی کرتی ہیں، اور ڈالر کی قیمت تقریباً دوگنی تھی جو 2020 کی پہلی سہ ماہی کے دوران M&A ڈیلز میں دیکھی گئی تھی۔

اس نے یہ بھی نشاندہی کی کہ دوسری سہ ماہی کے رجحانات میں سے ایک اثاثوں کی ترجیح تھی جو پہلے سے پیداوار میں ہیں یا تقریباً پیداوار میں ہیں۔ رپورٹ میں کہا گیا ہے کہ "Q2'20 میں بارہ میں سے چھ لین دین اس وقت پیداوار میں موجود اثاثوں کے لیے تھے۔"

موجودہ سرمایہ کاری کے ماحول کو "کمپنیوں کے لیے خریداروں کی منڈی" کے طور پر بیان کرتے ہوئے، بینک آف امریکہ (BofA) نے نوٹ کیا کہ سال کی دوسری سہ ماہی میں ریزرو کے ساتھ ہونے والے لین دین میں سے پانچ کی قیمتیں موجودہ سونے کے مقابلے میں 23% رعایت پر تھیں۔ قیمت، -20% سے +10% کی تاریخی حد سے نیچے۔

"اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ H1'20 سونے کی کمپنیوں، کانوں اور منصوبوں کے خریدار بننے کے لیے بہترین ادوار میں سے ایک تھا،" بینک نے نتیجہ اخذ کیا۔

"گولڈ کمپنی کے لین دین کے لیے، سونے کی موجودہ قیمت کے مقابلے، حصول کی قیمتیں، اوسطاً 2011 کے بعد سے کم ترین سطح پر تھیں اور 1998 کے بعد سے دوسری کم ترین سطح پر تھیں۔"

بینک نے برٹش کولمبیا میں نیو گولڈ کے بلیک واٹر پراجیکٹ کے آرٹیمس گولڈ کے C$190 ملین نقد حصول کا حوالہ دیتے ہوئے یہ بھی بتایا کہ "میگا پراجیکٹس پھر سے چل رہے ہیں"، جو کینیڈا میں اوپن پٹ سونے کے سب سے بڑے ذخائر میں سے ایک ہے، جس نے "$200 سے زیادہ کا اضافہ کیا ہے۔ خریدار کو نئی مارکیٹ ویلیو کا ملین"۔

"یہ ملٹی ملین اوز پر بیٹھی کمپنیوں پر روشنی ڈال سکتا ہے۔ کم گریڈ گولڈ میگا پراجیکٹ۔

اس کے علاوہ، دوسری سہ ماہی میں 12 سودوں میں سے، سات کے پاس ذخائر تھے اور پانچ کے پاس صرف وسائل تھے۔

"کمرے میں ہاتھی" 11 مئی 2020 کو ایس ایس آر مائننگ کا ایلیسر گولڈ کے ساتھ 1.71 بلین ڈالر کا سب شیئر انضمام تھا،" اس میں کہا گیا ہے، جس نے +600,000 اوز بنایا ہے۔ سونے کے پروڈیوسر.

"باقی گیارہ ٹرانزیکشنز کا سائز $27 ملین سے $238 ملین تک تھا۔ عالمی سینئر پروڈیوسرز Q2'20 میں M&A سرکس سے غیر حاضر تھے۔

مزید برآں، Q2 ٹرانزیکشنز میں سے صرف نصف کان کنی کے موافق دائرہ اختیار (کینیڈا، آسٹریلیا اور گھانا) میں تھے، جس سے یہ واضح ہوتا ہے کہ "سیاسی استحکام Q2'20 میں کم اہم تھا۔"

M&A ڈیل کا بہاؤ سال کے دوسرے نصف میں سست ہونے کا امکان نہیں ہے، بینک کی پیشن گوئی، سونے کی بلند قیمتوں اور ذخائر کو دوبارہ بھرنے کی ضرورت کے ساتھ۔

BofA نے اپنی 9 جولائی کی رپورٹ میں تبصرہ کیا، "H2 2020 کے لیے، 2020 میں کان کنی کے ذخائر کو تبدیل کرنے کی ضرورت کے علاوہ سونے کی زیادہ قیمت مزید M&A کو آگے بڑھانے کے لیے اتپریرک ہوگی۔" "سالوں کی کم سرمایہ کاری کے بعد، ہم پروڈکشن پروفائلز کو دباؤ اور ذخائر میں کمی دیکھ رہے ہیں۔ شواہد کو نظر انداز کرنے کے لیے بہت واضح ہے… سال 2019 کے آخر میں عالمی گولڈ پروڈیوسرز کے لیے سونے کے کل ذخائر 612 ملین اونس تھے۔، جو کہ 875 ملین اوز کی چوٹی سے 30 فیصد کم ہے۔ سال کے آخر میں 2012، ریزرو لائف اشاریہ جات میں کمی کے برابر۔

اس نے پیش گوئی کی ہے کہ سونے کی قیمت $1,750 فی اونس بڑھنے کے ساتھ، نتیجہ "ونڈ فال فری کیش فلو اور بڑھتے ہوئے ویلیو ایشن ملٹیلز" ہوگا جو کہ 2010 اور 2013 کے درمیان ریکارڈ M&A کی مدت کی طرح نظر آئے گا۔ درمیانی درجے کے پروڈیوسر جو ایسا نہیں کرتے ہیں۔ ڈیل کرتا ہے، اس کی وجہ، "ان کے تیزی سے بڑھتے ہوئے ساتھیوں کے 'پیچھے رہ جانے' کا خطرہ ہے۔"

"سینئر گولڈ پروڈیوسرز کی طرف سے غیر بنیادی اثاثوں کی فروخت کا ایک غیر ارادی نتیجہ (2018 کے آخر میں - 2019 کے اوائل میں میگا انضمام کے بعد) 1.0-1.75 ملین اونس میں سونے کی پیداوار کے ذریعہ نشان زد 'سینئر' درمیانی درجے کے پروڈیوسر سیکٹر کا باعث بنا۔ . رینج، "رپورٹ میں کہا گیا ہے. "یہ بڑے زیادہ مائع پروڈیوسر عالمی سونے کے سرمایہ کاروں کی توجہ میں آ رہے ہیں (ممکنہ طور پر چھوٹے درمیانے درجے کے سونے کے پروڈیوسرز [0.5-1.0 ملین اوز۔] کی قیمت پر۔"

بینک آٹھ کمپنیوں کی فہرست دیتا ہے جو درمیانی/درمیانی درجے کی پروڈیوسرز ہیں جن کے بارے میں اس کا خیال ہے کہ ان کے پاس "دلچسپ" کانیں اور یا ترقیاتی منصوبے ہیں: پریٹیم ریسورسز، وکٹوریہ گولڈ، ٹوریکس گولڈ، ویسڈوم گولڈ مائنز، نیو گولڈ، لنڈن گولڈ، ٹیرانگا گولڈ اور پرسیئس مائننگ۔ .

تلاش اور ترقی کے محاذ پر، BofA کا کہنا ہے کہ اس کی دلچسپ اثاثوں والی کمپنیوں کی فہرست میں شامل ہیں: گولڈ روڈ ریسورسز، اوسسکو مائننگ، روبیکون منرلز (اب بیٹل نارتھ گولڈ)، گریٹ بیئر ریسورسز، گولڈ اسٹینڈرڈ، اورلا مائننگ، سبینا گولڈ اینڈ سلور، میراتھن گولڈ، اوکیو ریسورسز، انٹرنیشنل ٹاور ہل، نوواگولڈ، آئی این وی میٹلز، پریمیئر گولڈ، ایم اے جی سلور، مڈاس گولڈ، الگولڈ ریسورسز، ایسٹ مین ریسورسز، ویسٹ افریقن ریسورسز، بیلو سن مائننگ، آرٹیمس گولڈ، اور سیریوس ریسورسز۔

ایک چیز جو M&A کو سست کر سکتی ہے، یقیناً، موجودہ وبائی مرض کے دوران کمپنیوں کا ممکنہ حصول کے سائٹ وزٹ کرنے میں ناکامی ہے۔ نتیجے کے طور پر، "اثاثوں کے 'ڈیسک ٹاپ' کے تجزیے میں سبقت حاصل کرنے والے اپنے حریفوں پر 'برتری' تلاش کر سکتے ہیں۔"

@Nick Sun      [email protected]